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2019年中經《金融實務》高頻考點:第21-25例

2019/10/23 10:42:40 來源:優路教育 閱讀數:0 課程 資料 微信

  2019年經濟師考試時間是11月2日至11月3日,為了幫助考生在最后沖刺階段有針對性地學習,優路教育整理中級經濟師《金融實務》高頻考點,按章節整理歸納,現在優路教育為大家整理了第21-25例高頻考點,請大家參考學習。

第四章、商業銀行經營與管理

考點21: 資產負債管理

  一、資產負債管理的內容

  (一)資產管理

  一是貸款管理(管理重點)

  主要包括貸款風險管理、貸款期限結構管理、信用貸款和抵押貸款比例管理、對內部人和關系戶的貸款予以限制。

  二是債券投資管理

  債券投資是商業銀行平衡流動性與盈利性的工具。

  三是現金資產管理

  庫存現金:金庫中的現鈔和硬幣。

  存放央行款項(法定準備和超額準備)。

  存放同業和其他金融機構款項。

  (二)負債管理

  一是存款管理:存款管理是負債管理的重點。

  1)對吸收存款方式的管理:擴大存款來源、優化存款結構。

  2)存款利率管理:在吸引存款客戶與降低吸收存款成本之間尋求最佳均衡點。

  3)存款保險管理:存款保險制度。

  二是借入款管理

  1)短期借款:同業拆借、證券回購、央行借款。

  2)長期借款:發行金融債券。

  (三)我國商業銀行的資產負債管理

  1.指標體系

  (1)2003年,銀監會提出管風險、管法人、管內控、提高透明度的監管理念;

  (2)2005年銀監會發布《商業銀行風險監管核心指標》。分為三個層次:風險水平、風險遷徙和風險抵補。反映資產負債比例管理的指標主要體現在風險水平這一層次上。

  風險水平類指標包括流動性風險指標、信用風險指標、市場風險指標、操作風險指標。

  二、資產負債管理的方法和工具

  第一,基礎管理方法

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  (3)外匯敞口分析和敏感性分析:衡量匯率變動對全行財務狀況影響的方法。

  第二,前瞻性管理方法

  (1)情景模擬:銀行結合設定的各種可能情景的發生概率,研究多種因素同時作用可能產生的影響。

  (2)流動性壓力測試:以定量分析為主,測算遇到小概率事件等極端不利情況下可能發生的損失。

第四章、商業銀行經營與管理

考點22:資本管理

  (一)銀行資本的含義和類型

  1.資本含義

  (1)商業銀行經營必須注入的資金。

  (2)功能:吸收經營虧損、緩沖意外損失、保護正常經營、提供啟動資金。

  (3)核心功能:吸收損失。

  2.資本類型

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  (二)巴塞爾資本協議的演進與資本管理要求

  1.2004巴塞爾新資本協議

  (1)全面覆蓋信用風險、市場風險與操作風險。

  (2)提出有效資本監管的三支柱:最低資本充足率要求、監管當局的監督檢查、市場約束。

  2.2010巴塞爾協議Ⅲ

  (1)強化了資本充足性監管要求(建立資本防護緩沖資金,銀行風險資產的2.5%)

  (2)提高了資本質量、一致性和透明度

  (3)加大風險覆蓋范圍

  (4)引入杠桿率要求(3%)

  (5)建立流動性標準(100%的流動性杠桿比率和凈穩定融資比率)

  (三)我國監管資本的構成

  1.監管資本的構成

  ①核心一級資本

  實收資本或普通股、資本公積可計入部分、盈余公積、一般風險準備、未分配利潤、少數股東資本可計入部分。

  ②其他一級資本:優先股

  ③二級資本:債權類工具、超額貸款損失準備

  2.資本充足率的計算及監管要求

  ①資本充足率是銀行監管資本與風險加權資產的比率。

  風險加權資產包括信用風險加權資產、市場風險加權資產、操作風險加權資產。

  ②資本充足率的監管要求分四個層次:

  第一層次:最低資本要求,即核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率分別為5%、6%、8%;

  第二層次:儲備資本要求和逆周期資本要求,分別為2.5%和0~2.5%;

  第三層次:系統性重要銀行附加資本要求,為1%;

  第四層次根據單家銀行風險狀況提出的第二支柱資本要求。

第四章、商業銀行經營與管理

考點23: 風險管理

  (一)商業銀行風險成因

  1.主觀原因:決策環節、管理環節、風險控制環節。

  2.客觀原因:銀行是經濟活動的核心和樞紐,容易受到外部環境影響。

  (二)商業銀行風險的特征與類型

  1.特征

  (1)杠桿性:高負債經營。

  (2)傳遞性與連鎖反應:信用創造功能、與經濟聯系緊密。

  (3)負外部效應:商業銀行的中樞地位。

  (三)商業銀行風險管理內容

  1.商業銀行風險管理的基本流程

  一是風險識別:基本要求,包括識別風險和分析風險兩個環節。

  二是風險計量:是全面風險管理、資本監管和經濟資本配置得以有效實施的基礎和關鍵環節。

  三是風險監測

  四是風險控制

  (1)事前控制:限額管理、風險定價、制定應急預案。

  (2)事后控制:風險緩釋或風險轉移、重新分配風險資本、提高風險資本水平。

  2.商業銀行風險管理的主要策略

  (1)風險預防:充足的自有資本金、適當的準備金。

  (2)風險分散:資產結構多樣化。

  (3)風險轉移:保險轉移和非保險轉移(如保證擔保)。

  (4)風險對沖:投資或購買與標的資產收益波動負相關的資產。

  (5)風險抑制:主動拒絕或退出高風險領域。

  (6)風險補償:合同補償、保險補償、法律補償。

第四章、商業銀行經營與管理

考點24:財務管理

  (一)概述

  1.財務管理:利用價值形式對銀行經營活動和資金運動進行的綜合管理。

  2.財務管理的核心:基于價值的管理(股東的投資價值)。

  價值計算模型:經濟增加值模型:廣泛采用;現金增加值模型;投資的現金流收益模型。

  3.財務管理的目標:銀行價值最大化。

  (二)財務管理的內容

  1.成本管理

  (1)構成:利息支出、經營管理費用(員工工資、電子設備運轉費、保險費)、稅費支出(手續費支出、業務招待費、業務宣傳費、營業稅及附加)、補償性支出(固定資產折舊、無形資產攤銷、遞延資產攤銷)、營業外支出、其他支出。

  (2)成本管理是財務管理的核心內容。

  (3)成本管理原則:最低化、全面成本管理、成本責任制、科學化。

  2.利潤管理

  (1)利潤構成:營業利潤、投資收益、營業外收支凈額。

  營業外收入:固定資產盤盈、處置固定資產凈收益、抵債資產處置超過抵債金額部分、罰沒收入、出納長款收入、證券交易差錯收入、教育費附加返還款以及因債權人的特殊原因確實無法支付的應付款項等;

  營業外支出:固定資產盤虧和毀損報損的凈損失、抵債資產處置發生的凈損失額及處置費用、出納短款、賠償金、違約金、證券交易差錯損失、非常損失公益救濟性捐贈等。

  (2)利潤分配

  交納所得稅、抵補無法列支的支出、補虧、提取法定盈余公積金(10%,50% )、提取公益金、投資者分配利潤。

  (3)增加利潤的途徑

  ①擴大資產規模,增加資產收益;②降低成本;③加強經營管理;④靈活調度資金。

  3.財產管理:固定資產和低值易耗品。

  4.財務報告及其分析

  5.績效評價:以經濟增加值(EVA)為核心業績指標。

第五章、投資銀行與證券投資基金

考點25:證券發行與承銷業務

  (一)概述

  1.發行與承銷是投行最本源、最基礎的業務,也稱一級市場業務。

  2.承銷方式

  (1)包銷:投行承擔銷售和價格的全部風險。

  (2)代銷(盡力推銷):承銷商不承擔發行風險。

  (3)余額包銷:通常發生在股東行使優先認股權時。

  3.首次公開發行(IPO)和股權再融資(SEO)

  (二)首次公開發行股票的估值

  1.相對估值法:(各種倍數)

  (1)采用比率指標進行比較,結果一般是倍數

  (2)市盈率(P/E)=股票市場價格/每股收益

  (3)市凈率(P/B)=股票市場價格/每股凈資產

  (4)其他估值方法(三個倍數法)

  2.絕對估值法:股利折現模型、折現現金流模型

  (三)首次公開發行股票的定價方式

  1.簿記方式或累計訂單定價方式,主承銷商擁有股票定價和分配銷售新股的主動權。

  2.競價方式,又稱拍賣方式,投資方有較大的定價新股和購買新股股份數的主動權。

  (1)累計申購量達到新股發行量的價位就是有效價位。

  (2)統一價格拍賣(荷蘭式):有效價位即是新股的發行價。

  (3)差別價格拍賣:有效價位則是最低價格,各中標者的購買價就是自己的出價。

  3.固定價格方式(承銷商先定價,投資者申購,若超額,承銷商或有較大權力的分配)

  4.混合方式

  (四)我國首次公開發行股票的詢價制

  1.網上與網下界定。

  ①網上。投資者通過證券交易系統進行新股申購的發行方式。

  ②網下。證券承銷商對詢價對象和戰略配售對象銷售股票。

  2.公開發行股票數量在2000萬股以下且無老股轉讓計劃的,應當通過直接定價的方式確定發行價格。

  3.IPO網下投資者(詢價對象)的投資主體資格

  ①具備豐富的投資經驗和良好的定價能力,遵守自律規則。

  ②應當持有一定金額的非限售股份。

  4.網下投資者報價數量

  第一,報價剔除

  ①網下投資者報價后,發行人和主承銷商應當剔除擬申購總量中報價最高的部分。

  ②剔除部分不得低于所有網下投資者擬申購總量的10%。

  ③然后根據剩余報價及擬申購數量協商確定發行價格。

  第二,有效報價投資者數量

  ①公開發行股票數量在4億股(含)以下的,有效報價投資者的數量不少于10家;

  ②公開發行股票數量在4億股以上的,有效報價投資者的數量不少于20家;

  ③剔除最高報價部分后有效報價投資者數量不足的,應中止發行。

  5.發行數量

  ①首次公開發行股票后總股本4億股(含)以下的,網下初始發行比例不低于本次公開發行股票數量的60%;

  ②發行后總股本超過4億股的,網下初始發行比例不低于本次公開發行股票數量的70%。其中,應安排不低于本次網下發行股票數量的40% 優先向通過公開募集方式設立的公募基金和社保基金配售;安排一定比例的股票向企業年金和保險基金配售;公募基金、社保基金、企業年金和保險基金有效申購不足的,發行人和主承銷商可以向其他符合條件的網下投資者配售剩余數量;

  ③對網下投資者進行分類銷售的,同類投資者獲得銷售的比例應當相同。公募基金、社保基金、企業年金和保險基金的配售比例應當不低于其他投資者。

  6.戰略投資者配售

  ①首次公開發行股票數量在4億股以上的,可以向戰略投資者配售股票。

  ②戰略投資者不參與網下詢價,且應當承諾獲得本次配售的股票持有期限不少于12個月,持有期自本次公開發行的股票上市之日起計算。

  7.網上與網下

  ①首次公開發行股票的網下發行應和網上發行同時進行。

  ②參與申購的網下和網上投資者應當全額繳付申購資金。

  ③投資者應自行選擇參與網下或網上發行,不得同時參與。

  ④首次公開發行股票,持有一定數量非限售股份的投資者才能參與網上申購。

  8.網上與網下的雙向回撥

  ①網上投資者有效申購倍數超過50倍、低于100倍(含)的,應當從網下向網上回撥,回撥比例為本次公開發行股票數量的20%;

  ②網上投資者有效申購倍數超過100倍的,回撥比例為本次公開發行股票數量的40%。

  ③網上投資者有效申購倍數超過150倍的,回撥后網下發行比例不超過本次公開發行股票數量的10%。

  ④網上投資者申購數量不足網上初始發行量的,可回撥給網下投資者。

  ⑤首次公開發行股票網下投資者申購數量低于網下初始發行量的,發行人和主承銷商不得將網下發行部分向網上回撥,應當中止發行。

  (五)股票發行監管制度(我國)

  第一階段,行政審批制(1990-2000):額度管理(93-95)、指標管理(96-2000)

  第二階段,核準制階段(2001-至今):

  (1)通道制(01-05)

  (2)保薦制(06年1月至今)

  保薦制的核心內容:保薦機構和保薦代表人承擔連帶責任,責任期包括發行上市全過程及后續一段時間(兩個會計年度)。

  保薦制下的核準程序:市場篩選關、證監會初審關、發審委終審關。

  (六)債券發行

  1.國債發行方式

  (1)憑證式,承購包銷

  (2)記賬式,公開招標

  2.地方債券發行方式

  按照市場化原則自發自還,遵循公平、公正、公開的原則。一般期限為1、3、5、7、10年,單一期限債券的發行規模不得超過一般債券當年發行規模的30%。

  3.金融債券發行方式

  境內設立的金融機構法人所發行,主要采用協議承銷、招標承銷等方式,需信用評級機構評級。

  4.信用類債券發行方式

  信用類債券是指政府之外的主體發行的、約定了確定的本息償付現金流的債券。主要包括企業債、公司債、短期融資券、中期票據等品種。允許以公開和非公開的方式發行,但非公開發行時的機構投資者不得超過200人,單筆認購不少于500萬元人民幣,且不得采用廣告、公開勸誘和變相公開的方式。

  (七)證券私募發行

  1.私募發行優點

  簡化手續,避免泄露機密,節省發行費用、縮短時間、發行條款靈活,成功把握大。

  2.私募發行缺點

  證券流動性差,發行價和交易價低,不利于籌資者;可能被投資者操縱;不利于企業擴大知名度。

  3.股票私募:股東分攤(配股)和第三者分攤。

  4.債券私募:優點

  直接銷售,節省承銷費用;節省發行時間和注冊費用;不必擔心發行失敗;一般不允許轉讓,發行條件由發行人和投資人直接商定。

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